金融制裁: 面臨的財經問題解答
加密貨幣 (cryptocurrency)
• 面對烏克蘭領導人, 凍結俄羅斯所有人賬戶的要求，主要的加密貨幣交易所{堅決拒絕}，稱這種策略會不公平地傷害平民，並“公然反對”加密貨幣社區的自由主義意識形態。
• 加密社區的自由主義意識形態, 通常是 “加密是不受政府法令或任何一個大中介機構封鎖的不受審查的貨幣”。 在加密哲學中，應該無法阻止。
• 一些人認為加密貨幣可能仍然是開放的，無法通過制裁來阻止俄羅斯的金融，使用您的比特幣兌換另一種貨幣並克服金融制裁。
• 在現實中使用加密來逃避制裁的可能性很小。
• 這是因為在實踐中，依靠中介(1) 將你的盧布(Rubles – Russian currency)變成比特幣 (Bitcoins)，(2) 將你的比特幣變成可消費的錢，(3)保管你的比特幣。 這些中間人受到政治壓力，將會視為政治行為者(political actors)。
• 實在, 大型加密貨幣交易所, 已經設有合規部門. 將限制與“已受到法律制裁的實體” 相關的賬戶的交易和提款（包括制裁法）約束。 如果是受制裁的俄羅斯寡頭(oligarch)，將比特幣存放在 Coinbase交易所，無法使用你的比特幣，你的比特幣——就像你的瑞士銀行賬戶和倫敦的房子一樣; 是存在於歐美世界的財產，因此受到製裁。
歐盟和美國在俄羅斯公司的股份
• 世界經濟在過去多年裡一直聯繫組合
• 例如：英國石油公司(BP)警告，退出俄羅斯, 可能需要高達 250 億美元的{資產減記}(assets write down)，因為為其在俄羅斯石油公司 (Rosneft) 20% 的股份尋找買家將非常具有挑戰性。 殼牌公司(Shell Plc) 正在退出其俄羅斯天然氣企業，包括一個大型液化天然氣設施。
• 其他在俄羅斯有大量投資的公司, 可能會選擇將其持股價值降至零。例如分析師 Susannah Streeter 在談到 BP 計劃撤退時表示：“將很難找到買家。”目前，{{資產減記}可能仍然是主要行動方案，。
• 在現實中：沒有人知道該怎麼做？ 這真正反映了歐美政治家做出決定時，而從未考慮過程影響。 現在，在所有美國和歐盟上市公司的下一次季度財務會議上，當他們宣布我們{減記了 20%} 的資產時，將會發生什麼? 想一想。 這正是我昨天寫 – 制裁導致金融危機。我反對金融制裁嗎？ 不，我沒有。 只需先解決並規定了端到端的問題和答案。
付款結算: 包括債券(俄羅斯和烏克蘭)
• 根據周一公佈的法令，於 3 月 1 日生效，總統普京禁止: 所有俄羅斯居民將外匯轉移到國外，加強資本管制，包括禁止向“與貸款協議有關的”外國人支付硬通貨。作為一攬子報復措施的一部分。俄羅斯公司償還債務似乎是違法的。事後央行發表澄清，該禁令“僅涵蓋新貸款，不包括現有債務的償付”
• 比利時的 Euroclear 和 Clearstream 這兩個最大的存管機構, 共同為全球投資者託管了約€50tn歐元的資產，使其成為金融體系的支柱。 交易通常, 通過在存管處持有的客戶賬戶之間或兩個市場公用事業之間, 轉移餘額來完成。試想一下，歐盟金融體系會發生什麼？
• 貝萊德(BlackRock) 認為，由於無法向投資者的賬戶付款，俄羅斯可能會拖欠其債券。 “這是支付能力和支付意願之間的區別，”。
這就是當前金融制裁的現實：我們已經打開了潘多拉魔盒(Pandora’s Box)：一切都是相互交織的，一切都會影響到其他。 我們的金融世界會發生什麼？ ([email protected] <mailto:[email protected]> )
