今日重點: 揣測美聯儲加息
• 美國工人正在以創紀錄的速度辭職，這表明他們有信心找到新工作。
• 工資也正在迅速上漲，這表明勞動力目前具有很大的議價能力。
• 與此同時，通貨膨脹率高得令人不安。
• 這所有一切都表明，是美聯儲進行干預的時間已經到了: 它計劃在2022年進行一系列加息，而加息的步伐, 則取決於數據。
不過, 美聯儲能否實現這目標, 而不讓我們經濟陷入衰退的情況？這是我們應該關心的。 從歷史上看，速度和深度往往會導致不同的結果和結局。
• 就像在 28 日我分析底線所說的那樣: 美聯儲收緊的火車正在離開車站，但鮑威爾和我們其他人都不知道它要去哪裡，或者它會多快到那裡。
• 隨著市場進入 3 月，許多人仍在努力評估美聯儲 2022 年的貨幣政策。
• 到目前為止，我們所知道的是，央行將在 3 月開始加息，任何人都可以猜測。
• 此後, 將採取何種激進措施，何時開始縮減資產負債表（5 月、6 月或 7 月）也存在爭議, 儘管美聯儲在會議上明確表示，冠狀病毒病時期的債券購買, 將在下個月結束。試圖扼制最強勁的通貨膨脹,從來沒有看起來那麼容易。
最新的揣測
2022年有多少次加息？現在華爾街的估計從 3 次加息到 7 次，聯邦基金利率預計到年底將在 1.25%-2.00% 的範圍內（目前息口為 0.00%-0.25%）。讓我們看看下面的一些預測：
• 巴克萊 (Barclays) 估計3次加息：“由於儲備金額超過4萬億美元 ，但是美聯儲可以的逆回購中的儲備金額, 是接近 1.5萬億美元，我們預計短期利率很難遠高於利率0.00%-0.25%。” 換句話說，回購是重點。
• 摩根士丹利(Morgan Stanley) 估計4次加息：“如果他們需要快速加息，他們會的。美聯儲正在表現出緊迫性和靈活性。” 換句話說，加息和回購是重點。
• 高盛 (Goldman Sachs )估計5次加息：“我們看到美聯儲會議, 可能希望在每次會議上採取一些緊縮措施，直到通脹形勢發生變化。” 換句話說，檢查當前情況: 加息或者和回購, 靈活的策略。
• 法國巴黎銀行(BNP Paribas) 估計6次加息：“我們閱讀了美聯儲主席鮑威爾的評論，即本輪週期與前一個週期不同，這表明美聯儲傾向於比我們預期的市場更加緊縮。” 換句話說: 看市場情況。
• 美國銀行(Bank of America)估計7次加息：“美聯儲幾乎承認它嚴重落後於曲線。話雖如此，市場正在履行美聯儲的工作，即在沒有實際加息的情況下收緊金融條件。” 換句話說: 看市場情況。
換句話說，如果頂級銀行都不知道，我們作為普通市民怎麼會知道或預測到。
最重要的是美聯儲試圖解決的關鍵問題是什麼？！ 如果這次的通貨膨脹是暫時的，還是一系列問題的總和，比如供應鏈的斷裂？ 如果是由於供求關係破裂，任何加息只會使問題惡化。
如果由一群銀行家而不是企業來解決問題，那麼解決方案可能不是正確的解決方案。 如果是一群學者，從來沒有在商界，特別是那些純粹來自人力資源部門，只看當前工人的辭職，那麼只用一個角度回答所有的問題, 更是行不通 . 更糟糕的，即使是一群頂級經濟學家作為智囊團，他們也不能同意解決方案。美聯儲可能是對的：讓我們看看當時的情況。
那麼解決方案是什麼？ 現在可能是使用人工智能和機器學習的時候了。美聯儲已經在使用的大量數據，通過之前所有的通貨膨脹因果關係，可能會得出至一些指標。 我們的人類智能遠遠高於機器，但要以百萬計的數據集，我們需要機器，當然還有算法公式。 在羅馬時代，也有通貨膨脹，只是這次某些因果關係是新的。 這可能是一個我們需要整理的新領域。 在接下來的幾個月裡，我的頭髮會再次變白，思考這是一條解決出路。 我需要幫助！([email protected] <mailto:[email protected]> )
