20102021 黃淑儀博士每日財經個人筆記（版權擁有)
繼昨天的筆記後，作為投資者，要想獲得最好的回報，首先要了解私募基金的投資策略，了解它的結構以及你怎能如何獲益。
私募股權基金解釋
• 私募股權基金是封閉式投資工具，意味著募集資金的窗口是有限的，一旦該窗口期滿，就不能再募集資金。 這些基金通常以有限合夥企業（“LP”）或有限責任公司（“LLC”）的形式成立。
• 這結構對於私募股權基金的有利優勢：對投資者來說，也許最大的優勢是他們承擔有限責任。 如果投資過程中出現任何問題（破產、訴訟等），投資者只會承擔他們投入的資本的風險。
• 籌集私募股權基金需要以下兩方：
1) 財務發起人（Financial Sponsor)：分析和區別、執行和管理對私營經營企業投資的團隊。這通常由普通合夥人(具有為基金做出決策的法定權力的實體)和管理公司組成 (投資專業人士負責分配資本和管理投資的經營實體)。
2) 投資者：提供資金進行投資的個人。投資者通常被稱為有限合夥人。
• 在籌集基金時，基金創始人將接觸機構資本來源，例如養老金計劃和大學捐贈基金，以及高淨值家族辦公室和個人。
私募股權 (PE) 投資策略
最常見投資策略的兩種是槓桿收購 (LBO) 和風險資本 (VC) 投資。
• 槓桿收購 (LBO)
LBO 就是一家公司被私募股權 (PE) 公司收購，收購通過債務融資，債務以目標公司的運營和資產為抵押。
收購方（PE 公司）試圖用通過使用目標公司獲得的資金作為一種抵押品來購買目標公司。在槓桿收購中，收購私募股權 (PE) 的公司能夠承擔公司的控制權，而只需支付購買價格的一小部分。通過利用投資，私募股權公司旨在最大化其潛在回報。(我將撰寫這個專題，因為它正在中國、香港、美國和歐洲發生。 這是普通投資者賺錢最多的地方)
• 風險投資（VC）
VC 是一個更籠統的術語，經常用於對一個不太成熟的行業中的年輕公司進行股權投資——想想 1990 年代早期到中期的互聯網公司。私募股權 (PE) 公司通常會看到行業中存在的潛力，更重要的是目標公司本身的潛力，並指出它正因缺乏收入、現金流和債務融資而受到阻礙。
私募股權 (PE) 公司能夠持有此類公司的大量股份，希望目標公司能夠發展成為其不斷發展的行業中的強者。此外，通過此過程中指導目標, 通常缺乏經驗的管理，私募股權 (PE) 公司也可量化的方式為公司增加價值。
• 監督和管理
監督和管理構成了私募股權 (PE) 的第二個重要職能。他們可以指導年輕公司的執行人員了解戰略規劃, 和財務管理方面的最佳實踐。此外，他們還可以幫助將新的會計、採購和 IT 系統制度化，以增加他們的投資價值。
對我來說：商業媒體喜歡報導私募股權行業，就好像它是正在徹底改變金融的新事物一樣。事實是，私募股權已經存在了幾個世紀，用不同的名稱運營，例如商業銀行、槓桿收購 (LBO) 等。
私募股權行業有多大
• 每年都會發布全球最大的私募股權公司名單。為了使 2021 PEI 300，一家私募股權公司必須在過去五年中籌集至少 15.5 億美元。
• 今年上榜的 300 家公司在過去五年中總共籌集了 2.25 萬億美元，比 2020 年的總額增加了 13%。要想躋身前 10 名，一家公司必須在過去五年中籌集至少 375 億美元。每年將近 80 億美元。
如果你想投資私募股權，幾家大的都是公開的。或者，您可以通過購買一個或多個現有的 ETF 來分散您的賭注。ETF是現在經常使用的術語，它是什麼？ 那我們明天再深入研究吧！
